专家建议通过金融改革解决影子银行问题


 发布时间:2020-09-26 07:43:52

横琴新区成立七年以来,金融业呈现跨越式发展态势,从只有1家农信社分社,发展成为新区重要支柱产业。截至2017年3月底,横琴新区各类金融企业共4359家,注册资本达5877亿元(人民币,下同)。据悉,自2009年横琴新区设立以来,相关金融监管部门对横琴相继发布了29项金融创新政策,极大促进横琴金融创新。横琴也出台了关于私募投资基金、融资租赁、商业保理、互联网金融、小额贷款、融资性担保等行业的一系列金融扶持政策,全面促进金融业态繁荣、集聚发展。经过七年的发展,横琴已有银行、证券、保险、公募基金、私募投资基金、融资租赁、保理、小额贷款等20种细分金融类企业,构建起传统金融机构和新兴金融业态共同发展的多层次金融服务组织体系,区内财富管理机构资产管理规模超2.4万亿元人民币。目前,横琴新区的持牌金融企业持续增长,其中,澳门国际银行设立横琴代表处,成为CEPA框架下第一家进驻内地的澳资银行;大西洋银行广东自贸试验区横琴分行开业运营,成为首家葡资银行在内地设立的营业性银行业金融机构;东亚银行、创兴银行相继落户横琴,成为港资银行进驻横琴的先头部队。

横琴的新兴金融类企业也繁荣发展。截至2017年3月末,横琴的投资类公司3160家,资产管理类733家,融资租赁类156家,商业保理31家,互联网金融类55家,其他金融类机构141家。工银国际、格力集团、东方藏山、金砖资本、普思资本等知名企业纷纷在横琴设立新兴金融机构。在跨境人民币结算业务方面,自2010年试点以来,横琴累计办理跨境人民币结算业务超2100亿元,其中2016年办理跨境人民币结算超1100亿元。(完)。

可以知治乱,可以知多寡;无市则民乏,有市则万物通”。加强影子银行监管应顺应市场化改革取向,各部委将要出台的实施细则也不应背离市场化改革取向。媒体报道称,国办107号文在加强影子银行监管方面也确实体现市场化改革取向的要求,政府在规范化影子银行业务的同时,充分相信市场,实际上是积极鼓励跨市场金融创新产品的发展,做到了“民不失务则利之,农不失时则成之,省刑罚则生之”的市场化原则。所谓“民不失务则利之”,就是表示只要金融机构“各劝其业、乐其事”,政府所要做的就是将影子银行业务纳入规范化轨道,保障利益相关者的利益。

影子银行的产生是金融发展、金融创新的必然结果,作为传统银行体系的有益补充,在服务实体经济、丰富居民投资渠道等方面起到了积极作用。据媒体报道,文件只是要求将理财业务分开管理,单独建立理财业务组织体系、归口专营部门、建立单独的业务管理体系,实施单独建账管理、实施单独的业务监管体系,这显然有利于加强信息披露,保证金融业务的规范化和透明化;而并没有明确表示要遏制影子银行业务的发展,仅仅基于防范风险考虑,要求银行要按照实质重于形式的原则计提资本和拨备。

所谓“农不失时则成之”,就是说只要金融机构“各尽其能、竭其力”,所从事的影子银行业务基于自主决策,政府就会极力促成,而不会违背市场意志代为集中决策。毕竟市场经济的特点是决策分散化,既然要发挥市场在资源配置中的决定性作用,就应相信市场,政府可以通过税收等市场化手段引导资金投向,但无需限制金融机构资金的投向。如果政府代为决策必须投某类项目而金融机构却愿意投另类项目,影子银行业务相应就会产生。所谓“省刑罚则生之”,就是说政府将简化影子银行业务的各项管制,只要金融机构没有从事法律明确规定不能从事的业务,政府不仅不会加以限制,反而可能会加以鼓励。

毕竟影子银行业务近年来迅速发展事实上是资本充足率、存贷比、存款准备金率、贷款投向限制等各项严厉考核和管制制度的结果。为规避管制,金融机构不得不把大量资金转移到表外以满足政府考核和管制的要求,同时也满足了房地产企业、地方融资平台等受限制融资主体的资金需求,从而使得影子银行业务快速发展。政府如果进一步加强管制,可能不仅不能遏制影子银行业务发展,反而会促使影子银行业务的进一步发展。笔者预计,股市经历短暂的负面冲击之后,将在政府部门重视市值管理和货币政策回归中性之后企稳回升。

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