央行:货币政策要保持定力精准发力


 发布时间:2020-09-22 19:50:08

近来,一些银行和部分互联网现金管理工具之间的关联通道出现了梗阻,某些大型银行在各种“宝”们的银行卡绑定平台上,通过程序设置进行排他性垄断。本来,按照诸如现金宝、财富宝等先前的承诺,不论充值还是取现,均可绑定多张银行卡,即“支持多家主流银行储蓄卡”。但近来,有的“宝”却只能绑定一种银行卡。如果客户按照网页指示去添加其他行的银行卡,页面会立即出现一行醒目的提示:由于银行端限制,您的账户暂时不支持添加其他银行借记卡。还有一种是,有的“宝”被银行设定了提现转入额度,最低的每天只能转进5000元。更有甚者,一些“宝”们在绑定银行卡的过程中,需要完成繁复的操作环节。显然,银行不愿意让各种“宝”们再轻松分流自家的储蓄了。表面看来,这是互联网金融各种“宝”们与传统银行在争客户、抢储蓄,但实质上是两种不同金融文化之间的矛盾和碰撞,即开放、共享、便民与垄断、排他、程序化经营模式之间的冲突。

与传统银行有很大不同,因互联网创新基因生长起来的各种“宝”们,最大的特点就是“接地气”,从投资、理财产品设计的人性化,到实际操作层面的便民化,无一不体现了轻松、便捷、透明的金融平民化特点。各种“宝”们关注的是点击率和客户体验,用这种金融文化构筑起的理财平台,必然是一个开放的、能够容纳众多银行的共享平台,而这正是传统银行难以接受的。具体而言,由各种“宝”们共同形成的共享式平台,会让投资者的资金在挂卡银行间实现无障碍流动,跨行转账的手续费被合理规避,这对银行来说损失了一大笔中间收费。其次,这一平台实际上营造了一个挂卡银行间贴身竞争的空间。大型银行不仅要应对资金分流,还要直面服务质量好的同业之间的竞争,存在通过各种“宝”们的理财平台分流大量客户的风险。从目前市场格局看,互联网金融浪声虽急,却并未动摇银行在金融行业的“王者”地位。

面对市场的变化,银行是排他、抵制甚至是封锁,还是顺应市场,以合作的态度、创新的精神来改变自身,这是决定银行业在未来市场环境中,能走多远的重要因素。不争的事实是,银行业面对的改革压力在日趋增大。从外部环境看,利率市场化改革节奏加快,金融机构贷款利率管制全面放开,贷款基础利率集中报价和发布机制已开始运行,金融市场创新和规范管理在进一步加强。从内部看,银行业经营的压力也明显增大。从16家上市银行已公布的2013年三季度数据看,净利润平均同比增长仅为14.72%,而2012年的这一数据为25.45%,下降了10.73个百分点;主营收入同比增长同样出现下降,2013年三季度为15.22%,比2012年的25.52%也下降了10.3个百分点。人民银行最新一期的货币政策执行报告也显示,住户存款增长有所放缓。去年末金融机构住户存款余额为46.1万亿元,同比增长13.6%,增速比上年末低3.1个百分点,比年初增加5.5万亿元,同比少增2160亿元。

从这些见微知著的数据中,银行业显然感受到了市场的变化。应该看到的是,在利率市场化步伐越来越快的今天,无论是互联网金融各种“宝”们的争相出生,还是新生代“宝”们搭建的竞争平台,对于传统银行来说既是一种挑战,更是一种机遇,应对的方式也只有一个,就是以“变”应“变”:通过让自己变得更加市场化,在保持传统稳健经营、注重风险防范的基础上,不断增添时尚金融元素,才可能保持或延长现有的“王者”地位。对国内银行业来说,如果仅仅以限制或垄断的方式去保持市场优势地位,结果可能只会适得其反,最终将被消费者“用脚投票”。笔者近期发现网络上已有不少网友表示,将放弃只能专挂某家银行卡的那个“宝”,转入更开放的“宝”中;而银行限制资金转出的做法,更是遭到了网友的“吐槽”。原因很简单,因为不方便,这就是市场。这也给某些传统银行提了个醒,“霸道”并非“王道”,请敬畏市场的力量。

(作者单位:东北财经大学产业组织与企业组织研究中心)。

(记者王梦妍)上周末,有媒体报道称,数家股份制商业银行已收到央行通知,央行将通过常备借贷便利工具(SLF)对其进行流动性支持,共计金额约2000亿元左右。此外,中金报告更是给出“劲爆”细节,预计央行实际投放的流动性或达到3000亿-4000亿元。至今,这一传闻并未得到央行和商业银行的证实。业内人士透露,获得央行流动性支持的包括浦发银行(600000.SH)、兴业银行(601166.SH)等上市股份制商业银行,目前约有5-6家。截至收盘,浦发银行涨0.51%,兴业银行涨0.99%。中金报告透露,央行此次投放方式不是此前所传的SLF,而是需银行提供债券质押的抵押补充贷款(PSL);上周五央行只是通知,本周才实际投放。

中金认为,此举再次释放了流动性宽松的信号。常设借贷便利工具(SLF)的主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求;抵押补充贷款(PSL)是指中央银行以抵押方式向商业银行发放贷款, PSL的创设,其目标是借PSL的利率水平来引导中期政策利率,以实现央行在短期利率控制之外,对中长期利率水平的引导和掌控。经济学家马光远接受记者采访时称,他一直坚持的判断是,2014年到2016年的流动性都会很紧张,这是国际大环境,特别是美国货币政策的全面转型的必然结果。“中国会出现持续性的钱荒,钱会很值钱,企业一定要管理好现金流,保证不出现资金链断裂。

对未来的政策建议很简单:全面降准降息,越早越主动。因为流动性真的很紧张。”。

流动性 风险 金融

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