上海成立基金公司特定客户资管业务专业委员会


 发布时间:2020-11-23 01:12:15

新华医疗发布公告称,公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买成都英德生物医药装备技术有限公司85%的股权。4月12日,鼎立股份公告重大资产重组预案,公司拟以18亿元收购郴州丰越环保科技股份公司100%股权,进军时下热门的环保行业。今年以来,并购重组日益盛行,尤其是在代表新兴产业的领域。数据显示,截至3月末,今年A股市场的并购交易数量已达500家次,相当于2013年全年交易的38%;并购交易金额3851亿元,相当于2013年全年交易的61%。在日前由投中集团于上海举办的2014年中国投资年会上,投中集团CEO金建华表示,从创业投资/私募股权投资(VC/PE)角度来讲,除了IPO之外,并购未来应该是风投最重要的退出渠道之一。从目前的情况来看,中国的资本市场和股权投资市场,以及各个领域的企业发展状况都将推动并购进入到相对成熟的阶段。倘若政策环境进一步开放,2014年并购市场极有可能呈现爆发性增长,并购数量有望从二季度开始放量增长。在深圳同创伟业合伙人丁宝玉看来,IPO的难度也推动并购成为风投退出的重要方式。以同创伟业为例,同创伟业2013年通过并购,具体包括出售给上市公司、在二级市场买壳上市、股东回购、非二级市场企业重组等几种形式,共计售出了15家企业,比同创伟业此前历年除IPO退出之外的退出项目总和还多。

在中国投资年会上,浦东新区金融服务局局长施海宁谈到,顺应市场的新特点,今年政策环境将重点支持并购基金的发展。3月24日,《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》发布,这被市场人士解读为近期并购业的重大利好。业内人士认为,此次文件实际措施多、创新点多,有利于为企业并购降低成本、扫除体制障碍,将成为并购浪潮的强有力推手。从横向比较来看,并购基金在境外经济发展中有很大的影响力,未来在中国市场将有很大的发展潜力。从实际情况来看,中国已经成为世界第二大经济体,更多的中国企业需要通过跨境并购“走出去”。与此同时,目前PE投资遭遇了IPO退出受阻的状况,并购顺势成为基金多元化退出的一个新选择。PE投资企业就是要通过整合行业、降低成本、提高效率来追求价值投资和长期投资。在并购基金发展领域较为领先的浦东地区,现在已经有1600家VC/PE企业。施海宁表示,对于并购基金在内的各类新兴金融工具的发展,浦东新区金融服务局一直持支持的态度,希望通过支持并购基金行业的发展,把浦东打造成为国内环境优良、交易活跃、风险可控的并购基金金融产业的高地,发挥这些机构在浦东转型驱动、创新发展中的积极作用。

为此,浦东将为PE发展提供环境、政策、财力等多重支持。首先,积极鼓励并购基金的设立,凡是在浦东设立的VC/PE企业均可以享受财政扶持方面的支持。浦东还将帮助基金寻找国有企业或是其他企业作为有限合伙人参与资金的募集。其次,浦东将打造完善的专业配套服务链,为并购基金的发展提供包括会计审计、法律、评估、评级、咨询资讯、猎头服务等专业配套服务业的支持。再次,浦东将积极创造与金融机构合作的机会,为一些重点并购基金在并购贷款、债券融资等方面提供金融支持。作者:路虹。

据记者拿到的文件显示,该《征求意见稿》的反馈意见截至3月19日下班前。中国证券业协会表示,为适应投资者财富管理需求,规范证券公司、证券投资咨询公司等机构开展账户管理业务,故根据《证券法》和《中国证券业协会章程》等规定,起草了该征求意见稿。多名业内人士认为,该《规则》将利好整个证券行业,而券商代客理财将有望得到放行。行业利好多多  文件显示,此次《征求意见稿》共六章,就业务资质、业务规范、内控管理、自律管理等方面做了详细说明。业内人士认为,相关账户管理业务例如券商的单一定向账户管理、投顾业务等。制定相关门槛主要针对投资咨询机构,例如私募机构,提高准入标准一方面能积极作用于投资者保护,另一方面也是有利于在资本实力、投研能力上较有实力的投资咨询机构。华泰证券金融行业分析师罗毅认为,中国证券业协会发布《账户管理业务规则(征求意见稿)》,表明券商代客理财业务有望放行,通过收取管理费和业务报酬模式,经纪业务有望获得新生。罗毅称,券商经纪客户的价值局限于通道业务,远远未能挖掘客户潜在价值。代客理财合法化后将激活券商投顾业务,实现投顾业务资管化,提升券商投研能力的转换价值,实现双赢。罗毅认为,该消息利好整体券商行业,更看好客户端和研究端有优势的券商。

未来谁拥有客户,就拥有市场;谁拥有投研能力,就拥有业绩。有客户资源和投研优势的券商将是最大受益者。证券业协会认为,起草《账户管理业务规则》同时也可以推动证券投资咨询业务转型发展,提升证券经营机构盈利水平。顺应市场需求  证券业协会表示,随着居民财富增长和证券市场发展,投资者对投资服务的需要不断深化,包括能为其提供账户管理服务,代理执行账户投资或交易管理等新的需求。在这个大背景下,证券业协会为顺应市场发展需要,推动证券公司、证券投资咨询公司创新发展,起草了上述《征求意见稿》。其实,随着投资者财富管理需求的增加,不少中介机构近年来纷纷以各种投资机构的名义“逐鹿”其中。当中,不乏一些不符合相关规范的中介机构。据证券业协会最近公布的非法仿冒证券公司、证券投资咨询公司等机构黑名单显示,仅2015年1月份发现的“非法”投资咨询机构就有8家。而《账户管理业务规则(征求意见稿)》有利于代客理财“阳光化”。根据《账户管理业务规则(征求意见稿)》,开展账户管理的机构必须具有证券投资咨询业务资格,注册资本不低于人民币5000万元;其次要至少有10名取得证券投资咨询从业资格并且具有2年以上证券、基金或者期货业务经历的业务人员,高级管理人员符合有关规定;再者有具备与开展业务相适应的业务管理、内部控制和投资者保护制度。

“相关账户管理业务例如券商的单一定向账户管理、投顾业务等。制定相关门槛主要针对投资咨询机构,例如私募机构。”深圳一家券商机构业务相关负责人表示,实际上相关门槛对于证券公司而言并不难达到,但是对于一些投资咨询机构而言,例如私募机构,就有一定的准入要求了。此外,相关征求意见稿还要求机构具有与开展业务相适应的经营场所、业务设施及技术系统;最近3年未因违法违规行为受过刑事处罚或者行政处罚,且不存在因涉嫌违法违规经营正在被立案调查或者正处于整改期间的情形以及有关法律法规和协会规定的其他条件。在相关业务人员方面,要求从事账户管理业务的人员应当取得证券投资咨询从业资格,并在协会注册为投资顾问,且具备一定的证券投资、研究、投资顾问或类似从业经历,具备良好的诚信纪录和职业操守,最近3年未受到刑事处罚或行政处罚。值得注意的是,在客户信息保管方面,要求持牌机构及其从业人员应妥善保管客户信息,禁止泄露客户资料及所管理账户的投资品种、操作计划。客户资料、交易记录、服务协议等相关资料保存期限不少于10年。而当客户委托账户内持有单家上市公司股份达到或超过该公司股份总数的5%,《账户管理业务规则(征求意见稿)》要求持牌机构应当及时通知客户并督促客户履行相关义务。

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